«Запрещающие» ограничения на криптохолдинги могут уничтожить инновации с использованием технологии распределенного реестра, сообщила коалиция из восьми лоббистских групп традиционных финансов (TradFi) по международным стандартам в документе, опубликованном во вторник.
Базельский комитет по банковскому надзору (группа международных регуляторов, ответственных за обеспечение того, чтобы банки выставляли достаточно капитала для покрытия финансовых рисков) разрабатывает правила, которые могут оказаться решающими для принятия криптовалют сектором TradFi. В июне Комитет предложил, чтобы подверженность кредитора «неостаточным валютам», таким как биткойн и эфир, никогда не должна превышать 1% основного капитала. Этот жесткий лимит является «запрещающим и должен быть откалиброван», — заявили представители TradFi, включая Ассоциацию глобальных финансовых рынков и Институт международных финансов, в ответ на консультацию, которая завершилась в пятницу. Предложения Базельского комитета последовали за более ранними консультациями в июне 2021 года, которые встретили залп критики за препятствование использованию криптовалюты, которая рассматривается его как самый рискованный вид актива.
Если этот вопрос не будет решен, «может быть экономически жизнеспособным и рациональным делать инвестиции, необходимые для облегчения потребностей клиентов в деятельности, связанной с криптоактивами, что, вероятно, приведет к переносу деятельности в этом пространстве на небанковский сектор», что менее регулируется, говорится в документе.
Лоббистские группы, в которые также входят Ассоциация фьючерсной индустрии, Международная ассоциация свопов и деривативов, Международная ассоциация кредитования ценных бумаг, Институт банковской политики, Международная ассоциация рынков капитала и Форум финансовых услуг, хотят, чтобы лимит был увеличен с 1% до 5% от капитала для банков уровня 1. Принятие подобных мер могло бы, к примеру, спасти Credit Swiss от все более близкого технического дефолта. Но, однако, Базельский комитет пока предложил просто объединить все отдельные крипто-риски, чтобы рассчитать, нарушен ли лимит. В противовес таким «нововведениям» отрасль утверждает, что длинные и короткие позиции могут фактически сбалансировать друг друга, изолируя кредитора от волатильности цен. Для криптоактивов, которые считаются более стабильными, таких как токенизированные ценные бумаги и стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, Комитет заявил, что хочет, чтобы дополнительный сбор капитала отражал «различные непредвиденные риски» инфраструктуры, основанной на технологии распределенного реестра (DLT).
Но в документе лоббистов говорится, что дополнительный капитальный сбор в размере 2,5% за инфраструктурный риск «может уничтожить рынок». Такие юрисдикции, как Европейский Союз, уже внесли законы, разрешающие легальные процессы торговли ценными бумагами с использованием блокчейна — эксперимент, который должен начаться в начале следующего года. И все эти пертрубации происходят на фоне предупреждений Европейского управления по ценным бумагам и рынкам, опубликованным во вторник, где отмечается повышенный риск операционных сбоев при условии растущее принятия криптовалют инвесторами, что «де факто» означает, что будущие крипто-выскочки могут повлиять на обычные финансовые рынки. Документ предлагает первый анализ того, как чиновники агентства видят риски на крипторынке, готовясь взять на себя новые обязанности в соответствии с Регламентом Европейского союза по рынкам криптоактивов MiCA.
Должностные лица ESMA обеспокоены повторением многих неприятных и рискованных ситуаций, которые возникают на традиционных финансовых рынках — таких как манипулирование ценами и непрямые продажи, ссылаясь на опыт таких бирж, как Huobi и Bybit, которые позволяют делать рискованные ставки с помощью кредитного плеча порядка более 100 раз. В исследовании также рассматриваются угрозы, которые являются новыми для криптосектора, такие как манипулирование механизмами консенсуса, крупные псевдонимные ордера, искажающие цены, взломы и перегрузка сети.
«Из-за их нестабильных циклов роста и до тех пор, пока соответствующие нормативные положения не применяются, криптоактивы влекут за собой многочисленные риски, которые в будущем могут стать актуальными для финансовой стабильности», — утверждают в ESMA.
На этом фоне разумно было бы предположить, что необходимо решение о хотя бы среднесрочном инвестировании фиатных и криптовалютных активов в проекты, обеспечивающие стабильный доход, заведомо превышающий инфляционные ожидания и потери от возможного повторения ошибок. предыдущих периодов и рецессия. Одним из таких инвестиционных проектов, предлагающим простое и изящное решение для потенциальных инвесторов, является проект ASTL — вложение в развитие реального сектора как майнинга, так и стейкинга портфеля различных криптовалют, с достаточно высоким уровнем доходности — ROI до 18% с выплатами в зависимости от размера инвестиции в стейблкоин (USDT). Подробнее с предложениями инвестиционного проекта ASTL можно ознакомиться на сайте.
