In
0

Прибыльность BTC для долгосрочных инвесторов упала до 4-летнего минимума.

ASTL Token Project > Blog > Прибыльность BTC для долгосрочных инвесторов упала до 4-летнего минимума.

Долгосрочная прибыльность биткойнов (BTC) снизилась до уровней, которые в последний раз наблюдались во время предыдущего медвежьего рынка в декабре 2018 года. Согласно данным, предоставленным криптоаналитической фирмой Glassnode, держатели BTC продают свои токены со средней потерей 42%.

Текущий рыночный спад, вносящий свой вклад в снижение прибыльности, можно объяснить несколькими макроэкономическими факторами. Рынок BTC по-прежнему сильно зависит от фондового рынка, особенно от цен акций технологических компаний, которые в настоящее время переживают еще больший нисходящий тренд, чем криптовалюты. Растущая инфляция, добавленная к уже очевидной неспособности центральных банков контролировать ее, также усугубиляет ситуацию с долгосрочным инвестированием в BTC. США технически уже вступили в рецессию (в соответствии с определением этого термина), поскольку экономика сократилась на 0,6% во втором квартале этого года после аналогичного сокращения в первом квартале, (согласно последней оценке ВВП США Бюро Экономического Анализа). При этом Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл по прежнему заявляет, что центральный банк будет продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции в 2%, даже рискуя углубить экономическую рецессию. Имея все меньше и меньше возможностей для долгосрочных инвестиций, трейдеры и долгосрочные держатели переходят на краткосрочную прибыльность и более рискованные активы.

Этот переход также очень заметен по динамике продаж активов биткойна майнерами BTC, которые исторически были долгосрочными держателями в ожидании более высокой прибыли. Рост затрат на энергию в сочетании с растущими трудностями майнинга сузил размер прибыли этих майнеров, вынуждая их довольствоваться краткосрочной прибылью. Баланс биткойн-майнеров претерпел значительный отток, поскольку цены уже давно отклонились от локального максимума в 24,5 тысячи долларов, что говорит о том, что совокупная прибыль майнеров все еще находится под определенным давлением. Хотя отток биткойнов от майнеров ежемесячно колеблется в пределах 6000-8000 BTC, рыночные данные показывают, что снижение цены биткойна до примерно 18000 долларов может привести к ежемесячному оттоку в размере и более 8000 BTC.

Усугубляет ситуацию все более нарастающее противостояние между исполнительной и законодательной властью в США. Понятно, что и там и там хотят примерно одного и того же, но подходят к решению этой задачи разными методами — с одной стороны законодательно, с другой — созданием института соответствующих судебных прецедентов. Так, на минувшей неделе, Сенатор США Билл Хагерти, член банковского комитета Сената, представил закон, защищающий криптовалютные биржи от «определенных» принудительных действий Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). «Закон о ясности цифровой торговли от 2022 года» направлен на обеспечение нормативной ясности в отношении двух основных проблем, с которыми сталкиваются биржи криптовалют: (1) классификация цифровых активов и (2) соответствующие обязательства в соответствии с действующим законодательством о ценных бумагах. Регуляторная неопределенность, по словам сенатора Хагерти, препятствует инвестициям в криптовалютное пространство и препятствует созданию рабочих мест в США. В результате блокада «ставит под угрозу лидерство Соединенных Штатов в постоянно развивающейся технологии в такое критическое время». Сенатор полагает, что после принятия закон не только обеспечит «столь необходимую определенность» для криптобизнеса, но также улучшит рост и ликвидность криптовалютных рынков США.

В то же время и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), чьи полномочия пока четко даже не обозначены и не разделены, начинают очередной раунд судебных определений для криптовалютных активов. Многие в криптопространстве критикуют регулирующие органы, в том числе CFTC и SEC, за то, что они применяют подход «регулирование посредством принуждения» к криптовалюте в Соединенных Штатах. На фоне действующей тяжбы SEC против Ripple по поводу того нарушают ли продажи XRP законы о ценных бумагах, продолжающихся разбирательств о транзакциях в сети Эфира, CFTC подала жалобу на Digitex LLC и ее основателя и генерального директора Адама Тодда за отсутствие регистрации биржи криптофьючерсов и манипулирование ценой нативного токена биржи (DGTX).

В результате совокупности всех этих и некоторых иных факторов (например, энергетического кризиса в ЕС) доходность долгосрочных инвестиций в BTC, добавленная к прибыльности майнинга, достигла многолетнего минимума. И ожидаемо дальнейшее движение вниз до уровней поддержки $16,5-14,5 тыс. Одна из ключевых причин такого прогноза — высокая корреляция S&P и BTC. Если мы посмотрим на текущую ситуацию, то увидим, что скорее всего нас ждет обвал рынка, схожий с 2008 годом.

На этом фоне разумно было бы предположить, что необходимо решение о, как минимум, среднесрочном инвестировании фиатных и криптовалютных активов в проекты, предполагающие получение стабильного дохода, заведомо превышающего инфляционные ожидания и потери от возможного повторения ошибок предыдущих периодов и рецессии. Одним из подобных инвестиционных проектов, предлагающих простое и элегантное решение для потенциальных инвесторов, является проект ASTL — инвестиции в развитие реального сектора как майнинга, так и стейкинга для портфеля различных криптовалют, с разумно высоким уровнем доходности — ROI до 18% с выплатами согласно размеру инвестиции в стабильной криптовалюте (USDT). Подробнее с предложениями инвестиционного проекта ASTL можно ознакомиться на сайте.

Related Posts

Leave a Reply