激进的政策。美联储加息将如何影响加密市场?

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ASTL 投资项目的专家与外部专家一起讲述了美国货币政策的收紧可能导致什么,以及如果关键利率升至创纪录值,数字资产市场将如何转为增长趋势.

数字资产的利率,如股票市场,对监管机构的决定很敏感,比如关键利率的变化。由于美国创纪录的通胀率,预计美联储(Fed)将在 9 月 21 日的例会上将其关键利率上调 100 个基点(bp),这将是自 1990 年代初以来的最大涨幅。美联储今年多次上调这一数字。因此,在 3 月份,美联储自 2018 年以来首次将利率提高 25 个基点 (bp) 至每年 0.25-0.5%。然后,在 5 月 4 日,利率立即提高了 50 个基点。 p. 而在 6 月中旬,该指标上调了 75 个基点。自 1994 年以来首次:美联储将利率提高至每年 1.5-1.75%,为 28 年来最大增幅。 7 月 27 日,美联储再次将利率上调至 2.25-2.5%。据金融分析师称,即使考虑到 9 月份可能增长至 3.5%,美国监管机构也不会就此止步。因此,彭博经济学家建议美联储最终将被迫将这一数字提高到 5%。

“在全球经济普遍危机的背景下,利率的显着上升将首先影响——非常负面的——股市,”ASTL 项目的首席财务官康斯坦蒂纳斯·西佐瓦斯说。 “但加密货币市场也通过现金流与传统金融体系紧密相连,因此,它将间接受到美联储政策的影响,”专家肯定。目前水平的 40%。然而,我们的分析师指出,在全球金融周期接近尾声时,市场之间的相关性将下降,加密市场将明显提前开始复苏,因为这种情况不止一次发生。但如果我们考虑市场的全球趋势,这很可能不会早于 2023 年年中发生。

除了通过提高基准利率来“冷却”经济外,美联储和美国政府还可以随时恢复用“直升机撒钱”(中央银行印钞为民众提供资金支持)刺激市场的做法,康斯坦丁纳斯西佐瓦斯相信。据他介绍,在这种情况下,包括加密货币在内的高风险资产可以获得大量资金流入,这将是趋势逆转的起始推动力,也是持续1.5-2年牛市的开始。

加密基金 ICB Fund 首席财务官兼交易业务负责人陈利民表示,与投资银行经济学家和市场普遍预期的相比,彭博的预测看起来更加鹰派——利率上限在 4.5-4.75% 之间。他指出,更激进的货币政策收紧将在股票和加密货币市场引发比基本情景假设的更强劲的峰值。

比特币的第二季度结果是过去 11 年来最糟糕的,而随后在 7 月至 8 月的复苏是基于这样一种感觉,即在出现衰退迹象的背景下,美联储将退出并开始降息专家说,2023年春天。但他解释说,美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲表明了这种想法的谬误。即将于 9 月 21 日召开的会议应该会彻底揭穿这一神话——同时将关键利率提高 75-100 个基点。这位专家建议,美联储将提出 2023 年的平均预测,这可能表明其全年水平有所上升。他还指出,杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 可能会假设,美联储在 11 月至 12 月可能不会仅限于加息 25 个基点。 – 市场的基本情景。 “在这种情况下,风险资产市场正在等待急剧下跌,这可以通过触发止损单和追加保证金来支撑,”专家认为。

利民建议,只有随后公布的宏观统计数据才能改变这种情况,如果数据远低于预期,这也将得到美联储代表言论软化的支持。他澄清说,鉴于监管机构决策对经济的影响速度,预计这方面的发展不会早于 11 月至 12 月。因此,在继续保持高相关性的股票和加密货币市场之前,将不得不经历一个新的“痛苦”阶段,该专家承认。

Limin 表示,比特币已接近测试年初以来的低点(1.76 万美元),在接下来的两天内,空头有望将价格推高至这一点。据他介绍,只有美联储加息 50 个基点的决定、鲍威尔的平衡言论以及符合市场预期的利率轨迹修正才能拯救多头。否则,很有可能出现 1.76 万美元的崩盘和中期负面动态的延续,专家总结道。

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