La rentabilité à long terme de Bitcoin (BTC) a chuté à des niveaux observés pour la dernière fois lors du précédent marché baissier de décembre 2018. Selon les données fournies par la société de cryptanalyse Glassnode, les détenteurs de BTC vendent leurs jetons avec une perte moyenne de 42%.
Le ralentissement actuel du marché, qui contribue à la baisse de la rentabilité, peut être attribué à plusieurs facteurs macroéconomiques. Le marché BTC est toujours très dépendant du marché boursier, en particulier des cours des actions technologiques, qui connaissent actuellement une tendance baissière encore plus importante que les crypto-monnaies. La hausse de l’inflation, ajoutée à l’incapacité déjà apparente des banques centrales à la contrôler, aggrave également la situation pour les investissements à long terme dans le BTC. Les États-Unis sont techniquement déjà en récession (au sens où le terme est défini) car l’économie s’est contractée de 0,6% au deuxième trimestre de cette année après une contraction similaire au premier trimestre (selon la dernière estimation du PIB américain par le Bureau of Economic Analysis ). Dans le même temps, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, affirme toujours que la banque centrale continuera de relever les taux d’intérêt jusqu’à ce que l’objectif d’inflation de 2 % soit atteint, même au risque d’aggraver la récession économique. Avec de moins en moins d’opportunités d’investissement à long terme, les traders et les détenteurs à long terme se tournent vers la rentabilité à court terme et des actifs plus risqués.
Cette transition est également très visible dans la vente d’actifs bitcoin par les mineurs de BTC, qui en ont historiquement été les détenteurs à long terme en prévision de rendements plus élevés. La hausse des coûts de l’énergie, associée aux difficultés croissantes de l’exploitation minière, a réduit les marges bénéficiaires de ces mineurs, les forçant à se contenter de profits à court terme. Le solde des mineurs de bitcoins a connu une sortie importante car les prix ont depuis longtemps dévié du sommet local de 24,5 000 $, ce qui suggère que le bénéfice total des mineurs est toujours sous pression. Alors que le taux de désabonnement des mineurs oscille entre 6 000 et 8 000 BTC par mois, les données du marché suggèrent qu’une baisse du prix du bitcoin à environ 18 000 $ pourrait entraîner un taux de désabonnement mensuel de plus de 8 000 BTC.
La situation est aggravée par la confrontation sans cesse croissante entre l’exécutif et le législatif aux États-Unis. Il est clair qu’ils veulent tous deux à peu près la même chose, mais ils abordent cette tâche avec des méthodes différentes – d’une part, législativement, d’autre part, en créant l’institution de précédents judiciaires appropriés. Ainsi, la semaine dernière, le sénateur américain Bill Hagerty, membre de la commission sénatoriale des banques, a présenté une législation protégeant les échanges de crypto-monnaie de « certaines » mesures d’exécution de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le «Digital Commerce Clarity Act of 2022» vise à clarifier la réglementation sur deux problèmes majeurs auxquels sont confrontés les échanges cryptographiques: (1) la classification des actifs numériques et (2) les obligations associées en vertu des lois actuelles sur les valeurs mobilières. L’incertitude réglementaire, selon le sénateur Hagerty, décourage les investissements dans l’espace des crypto-monnaies et entrave la création d’emplois aux États-Unis. En conséquence, le blocus « met en danger le leadership des États-Unis dans une technologie en constante évolution à un moment aussi critique ». Le sénateur estime qu’une fois adoptée, la législation fournira non seulement une « certitude indispensable » pour le secteur de la cryptographie, mais améliorera également la croissance et la liquidité des marchés américains de la crypto-monnaie.
Dans le même temps, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, dont les pouvoirs n’ont pas encore été clairement identifiés ou séparés, entament une nouvelle série de décisions judiciaires concernant les actifs de crypto-monnaie. Les régulateurs, y compris la CFTC et la SEC, ont été critiqués par de nombreux acteurs de l’espace crypto pour avoir adopté une approche de « réglementation par l’application » des crypto-monnaies aux États-Unis. Au milieu des litiges en cours de la SEC contre Ripple pour savoir si les ventes de XRP violent les lois sur les valeurs mobilières, des litiges en cours concernant les transactions sur le réseau Ethereum, la CFTC a déposé une plainte contre Digitex LLC et son fondateur et PDG Adam Todd pour ne pas avoir enregistré une bourse à terme crypto et manipulé le prix de jeton d’échange natif (DGTX).
En raison de la combinaison de tous ces facteurs et de certains autres (par exemple, la crise énergétique dans l’UE), le retour sur investissement à long terme dans le BTC, ajouté à la rentabilité de l’exploitation minière, a atteint un creux pluriannuel. Et un nouveau mouvement à la baisse vers des niveaux de support de 16,5 à 14,5 milliers de dollars est attendu.L’une des principales raisons de cette prévision est la forte corrélation entre S&P et BTC. Si nous examinons la situation actuelle, nous verrons que nous serons très probablement confrontés à un krach boursier similaire à 2008.
Dans ce contexte, il serait raisonnable de supposer qu’une décision est nécessaire sur au moins un investissement à moyen terme d’actifs fiduciaires et de crypto-monnaie dans des projets qui prévoient un revenu stable qui dépasse évidemment les attentes inflationnistes et les pertes d’une éventuelle répétition des erreurs. des périodes précédentes et une récession. L’un de ces projets d’investissement, offrant une solution simple et élégante aux investisseurs potentiels, est le projet ASTL – un investissement dans le développement du secteur réel de l’exploitation minière et du jalonnement pour un portefeuille de diverses crypto-monnaies, avec un niveau de rendement raisonnablement élevé – ROI jusqu’à 18% avec des paiements en fonction de la taille de l’investissement en stablecoin (USDT). Plus d’informations sur les propositions du projet d’investissement ASTL peuvent être trouvées sur le site.
