Des restrictions « interdisant » sur les crypto-détentions pourraient détruire l’innovation utilisant la technologie des registres distribués, a déclaré une coalition de huit groupes de pression de la finance traditionnelle (TradFi) sur les normes internationales dans un document publié mardi.
Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (un groupe de régulateurs internationaux chargés de veiller à ce que les banques exposent suffisamment de capital pour couvrir les risques financiers) élabore des règles qui pourraient s’avérer décisives pour l’adoption des crypto-monnaies par le secteur TradFi. En juin, le comité a proposé que l’exposition d’un prêteur aux «devises non résiduelles» telles que le bitcoin et l’éther ne dépasse jamais 1% du capital sous-jacent. Ce plafond dur est « prohibitif et doit être calibré », ont déclaré des responsables de TradFi, dont la Global Financial Markets Association et l’Institute of International Finance, en réponse à une consultation qui s’est terminée vendredi. Les propositions du Comité de Bâle font suite à des consultations antérieures en juin 2021, qui ont suscité une volée de critiques pour avoir découragé l’utilisation de la crypto-monnaie, qui est considérée comme l’actif le plus risqué.
Si ce problème n’est pas résolu, « il peut être économiquement viable et rationnel de faire les investissements nécessaires pour atténuer les besoins des clients dans les activités liées aux actifs cryptographiques, ce qui conduira probablement au transfert des activités dans cet espace vers le secteur non bancaire ». secteur « , qui est moins réglementé, dit-il. dans le document.
Les groupes de pression, qui comprennent également la Futures Industry Association, l’International Swaps and Derivatives Association, l’International Securities Lending Association, le Banking Policy Institute, l’International Capital Markets Association et le Financial Services Forum, souhaitent que le plafond passe de 1 % à 5% du capital pour les banques Tier 1. De telles mesures pourraient, par exemple, sauver le Crédit Suisse d’un défaut technique de plus en plus proche. Mais, cependant, le Comité de Bâle a jusqu’à présent suggéré de simplement regrouper tous les risques cryptographiques individuels pour calculer si la limite a été dépassée. Contre de telles « innovations », l’industrie soutient que les positions longues et courtes peuvent en fait s’annuler, isolant le prêteur de la volatilité des prix. Pour les actifs cryptographiques considérés comme plus stables, tels que les titres à jeton et les pièces stables adossées à des fiat, le comité a déclaré qu’il souhaitait que la levée de capitaux supplémentaire reflète les «divers risques imprévus» de l’infrastructure basée sur la technologie des registres distribués (DLT).
Mais le document de lobbying affirme qu’une commission supplémentaire de 2,5 % sur le capital pour le risque d’infrastructure « pourrait détruire le marché ». Des juridictions telles que l’Union européenne ont déjà introduit des lois pour autoriser les processus légaux de négociation de titres utilisant la blockchain, une expérience qui devrait commencer au début de l’année prochaine. Et toute cette perturbation survient au milieu des avertissements de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) émis mardi selon lesquels il existe un risque accru de perturbation opérationnelle compte tenu de l’adoption croissante des crypto-monnaies par les investisseurs, ce qui « de facto » signifie que les futurs parvenus de la crypto pourraient affecter les marchés financiers traditionnels. Le document propose la première analyse de la façon dont les responsables de l’agence voient les risques sur le marché de la cryptographie alors qu’ils se préparent à assumer de nouvelles responsabilités dans le cadre du règlement MiCA sur le marché des actifs cryptographiques de l’Union européenne.
Les responsables de l’ESMA sont préoccupés par la répétition de nombreuses situations désagréables et risquées qui se produisent sur les marchés financiers traditionnels, telles que la manipulation des prix et la vente indirecte, citant l’expérience d’échanges comme Huobi et Bybit, qui permettent des paris risqués avec un effet de levier supérieur à 100x. . L’étude examine également les menaces nouvelles pour le secteur de la cryptographie, telles que la manipulation des mécanismes de consensus, les grosses commandes pseudonymes qui faussent les prix, les piratages et la congestion du réseau.
« En raison de leurs cycles de croissance volatils et jusqu’à ce que des réglementations appropriées soient appliquées, les crypto-actifs comportent de nombreux risques qui pourraient devenir pertinents pour la stabilité financière à l’avenir », a déclaré l’ESMA.
Dans ce contexte, il serait raisonnable de supposer qu’une décision est nécessaire sur au moins l’investissement à moyen terme d’actifs fiduciaires et de crypto-monnaie dans des projets qui fournissent un revenu stable qui dépasse évidemment les attentes inflationnistes et les pertes dues à une éventuelle répétition d’erreurs. périodes précédentes et récession. L’un de ces projets d’investissement, offrant une solution simple et élégante aux investisseurs potentiels, est le projet ASTL – un investissement dans le développement du secteur réel de l’exploitation minière et du jalonnement d’un portefeuille de diverses crypto-monnaies, avec un niveau de rendement assez élevé – ROI jusqu’à 18% avec des paiements en fonction de la taille de l’investissement en stablecoin (USDT). Plus d’informations sur les propositions du projet d’investissement ASTL peuvent être trouvées sur le site web.
