Las restricciones «prohibitorias» sobre las criptomonedas podrían destruir la innovación que utiliza la tecnología de registros distribuidos, dijo una coalición de ocho grupos de cabildeo de finanzas tradicionales (TradFi) sobre estándares internacionales en un documento publicado el martes.
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (un grupo de reguladores internacionales responsables de garantizar que los bancos expongan suficiente capital para cubrir los riesgos financieros) está desarrollando reglas que podrían resultar decisivas para la adopción de criptomonedas por parte del sector TradFi. En junio, el comité propuso que la exposición de un prestamista a «monedas no residuales» como bitcoin y ether nunca debería exceder el 1% del capital subyacente. Este límite máximo es «prohibitivo y debe calibrarse», dijeron los funcionarios de TradFi, incluida la Asociación de Mercados Financieros Globales y el Instituto de Finanzas Internacionales, en respuesta a una consulta que concluyó el viernes. Las propuestas del Comité de Basilea siguen a consultas anteriores en junio de 2021, que recibieron una oleada de críticas por desalentar el uso de criptomonedas, que se considera el activo más riesgoso.
De no resolverse este tema, «puede ser económicamente viable y racional realizar las inversiones necesarias para paliar las necesidades de los clientes en actividades relacionadas con los criptoactivos, lo que probablemente conducirá a la transferencia de actividades en este espacio a los no bancarios». sector», que está menos regulado, dice. en el documento.
Los grupos de cabildeo, que también incluyen la Asociación de la Industria de Futuros, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados, la Asociación Internacional de Préstamos de Valores, el Instituto de Política Bancaria, la Asociación Internacional de Mercados de Capital y el Foro de Servicios Financieros, quieren que el tope se aumente del 1% al 5% del capital para los bancos de nivel 1. Tomar tales medidas podría, por ejemplo, salvar a Credit Swiss de un incumplimiento técnico cada vez más cercano. Pero, sin embargo, el Comité de Basilea ha sugerido hasta ahora simplemente agrupar todos los riesgos criptográficos individuales para calcular si se ha incumplido el límite. Contrarrestando tales «innovaciones», la industria argumenta que las posiciones largas y cortas en realidad pueden cancelarse entre sí, aislando al prestamista de la volatilidad de los precios. Para los criptoactivos que se consideran más estables, como los valores tokenizados y las monedas estables con respaldo fiduciario, el Comité dijo que quiere que la recaudación de capital adicional refleje los «diversos riesgos imprevistos» de la infraestructura basada en la tecnología de contabilidad distribuida (DLT).
Pero el documento de cabildeo dice que una tarifa de capital adicional del 2,5% por riesgo de infraestructura «podría destruir el mercado». Jurisdicciones como la Unión Europea ya han introducido leyes para permitir procesos de negociación de valores legales utilizando blockchain, un experimento que debería comenzar a principios del próximo año. Y toda esta perturbación se produce en medio de advertencias de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) emitidas el martes de que existe un mayor riesgo de interrupción operativa dada la creciente adopción de criptomonedas por parte de los inversores, lo que «de facto» significa que los futuros cripto advenedizos podrían afectar los mercados financieros convencionales. El documento ofrece el primer análisis de cómo los funcionarios de la agencia ven los riesgos en el criptomercado mientras se preparan para asumir nuevas responsabilidades bajo el Reglamento del Mercado de Criptoactivos MiCA de la Unión Europea.
Los funcionarios de la ESMA están preocupados por la repetición de muchas de las situaciones desagradables y riesgosas que ocurren en los mercados financieros tradicionales, como la manipulación de precios y la venta indirecta, citando la experiencia de intercambios como Huobi y Bybit, que permiten apuestas arriesgadas con un apalancamiento de más de 100x. El estudio también analiza las amenazas que son nuevas para el sector de las criptomonedas, como la manipulación de los mecanismos de consenso, las grandes órdenes seudónimas que distorsionan los precios, los ataques y la congestión de la red.
“Debido a sus ciclos de crecimiento volátiles, y hasta que se apliquen las regulaciones apropiadas, los criptoactivos conllevan numerosos riesgos que pueden volverse relevantes para la estabilidad financiera en el futuro”, dijo ESMA.
En este contexto, sería razonable suponer que se necesita una decisión sobre la inversión al menos a mediano plazo de activos fiduciarios y de criptomonedas en proyectos que proporcionen un ingreso estable que obviamente supere las expectativas inflacionarias y las pérdidas por la posible repetición de errores. periodos anteriores y recesión. Uno de esos proyectos de inversión, que ofrece una solución simple y elegante para posibles inversores, es el proyecto ASTL, una inversión en el desarrollo del sector real de la minería y la participación de una cartera de varias criptomonedas, con un nivel de rendimiento bastante alto. ROI de hasta el 18% con pagos según el tamaño de la inversión en stablecoin (USDT). Se puede encontrar más información sobre las propuestas del proyecto de inversión ASTL en el sitio web.
