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La rentabilidad de BTC para inversores a largo plazo ha caído a un mínimo de 4 años.

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La rentabilidad a largo plazo de Bitcoin (BTC) ha disminuido a niveles vistos por última vez durante el mercado bajista anterior en diciembre de 2018. Según los datos proporcionados por la empresa criptoanalítica Glassnode, los tenedores de BTC están vendiendo sus tokens con una pérdida promedio del 42%.

La recesión actual del mercado, que está contribuyendo a una menor rentabilidad, puede atribuirse a varios factores macroeconómicos. El mercado de BTC todavía depende en gran medida del mercado de valores, especialmente de los precios de las acciones tecnológicas, que actualmente están experimentando una tendencia a la baja aún mayor que las criptomonedas. El aumento de la inflación, sumado a la ya aparente incapacidad de los bancos centrales para controlarla, también está empeorando las cosas para la inversión a largo plazo en BTC. EE. UU. técnicamente ya está en recesión (como se define el término) ya que la economía se contrajo un 0,6 % en el segundo trimestre de este año después de una contracción similar en el primer trimestre (según la última estimación del PIB de EE. UU. de la Oficina de Análisis Económico). ). Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, todavía dice que el banco central continuará aumentando las tasas de interés hasta que se alcance la meta de inflación del 2%, incluso a riesgo de profundizar la recesión económica. Con cada vez menos oportunidades de inversión a largo plazo, los comerciantes y los tenedores a largo plazo se están desplazando hacia la rentabilidad a corto plazo y los activos de mayor riesgo.

Esta transición también es muy visible en la venta de activos de bitcoin por parte de los mineros de BTC, que históricamente han sido titulares a largo plazo en previsión de mayores rendimientos. El aumento de los costos de la energía, junto con las crecientes dificultades de la minería, han reducido los márgenes de ganancia de estos mineros, obligándolos a conformarse con ganancias a corto plazo. El balance de los mineros de bitcoin ha experimentado una salida significativa ya que los precios se han desviado desde hace mucho tiempo del máximo local de $ 24.5k, lo que sugiere que la ganancia total de los mineros todavía está bajo cierta presión. Si bien la rotación de bitcoins de los mineros fluctúa entre 6000 y 8000 BTC mensuales, los datos del mercado sugieren que una disminución en el precio de bitcoin a alrededor de $18 000 podría resultar en una rotación mensual de más de 8000 BTC.

La situación se ve agravada por la confrontación cada vez mayor entre los poderes ejecutivo y legislativo en los Estados Unidos. Está claro que ambos quieren aproximadamente lo mismo, pero abordan esta tarea con diferentes métodos: por un lado, legislativamente, por el otro, creando la institución de precedentes judiciales apropiados. Entonces, la semana pasada, el senador estadounidense Bill Hagerty, miembro del Comité Bancario del Senado, presentó una legislación que protege los intercambios de criptomonedas de «ciertas» acciones de ejecución por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La «Ley de Claridad de Comercio Digital de 2022» tiene como objetivo brindar claridad regulatoria sobre dos problemas principales que enfrentan los intercambios de cifrado: (1) la clasificación de los activos digitales y (2) las obligaciones asociadas bajo las leyes de valores actuales. La incertidumbre regulatoria, según el Senador Hagerty, desalienta la inversión en el espacio de las criptomonedas y dificulta la creación de empleo en los EE. UU. Como resultado, el bloqueo «pone en peligro el liderazgo de Estados Unidos en una tecnología en constante evolución en un momento tan crítico». El senador cree que, una vez aprobada, la legislación no solo brindará la «certidumbre que tanto se necesita» para el negocio de las criptomonedas, sino que también mejorará el crecimiento y la liquidez de los mercados de criptomonedas de EE. UU.

Al mismo tiempo, tanto la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU., cuyos poderes aún no se han identificado o separado claramente, están iniciando otra ronda de determinaciones judiciales para los activos de criptomonedas. Los reguladores, incluidos la CFTC y la SEC, han sido criticados por muchos en el espacio criptográfico por adoptar un enfoque de «regulación por aplicación» de las criptomonedas en los Estados Unidos. En medio de los litigios en curso de la SEC contra Ripple sobre si las ventas de XRP violan las leyes de valores, los litigios en curso sobre las transacciones en la red Ethereum, la CFTC ha presentado una queja contra Digitex LLC y su fundador y CEO Adam Todd por no registrar un intercambio de criptofuturos y manipular el precio. de token de intercambio nativo (DGTX).

Como resultado de la combinación de todos estos y algunos otros factores (por ejemplo, la crisis energética en la UE), el retorno de la inversión a largo plazo en BTC, sumado a la rentabilidad de la minería, ha alcanzado un mínimo de varios años. Y se espera un mayor movimiento a la baja a niveles de soporte de $ 16.5-14.5 mil Una de las razones clave de este pronóstico es la alta correlación entre S&P y BTC. Si observamos la situación actual, veremos que lo más probable es que nos enfrentemos a una caída del mercado similar a la de 2008.

En este contexto, sería razonable suponer que se necesita una decisión sobre al menos una inversión a mediano plazo de activos fiduciarios y de criptomonedas en proyectos que proporcionen un ingreso estable que obviamente supere las expectativas inflacionarias y pérdidas por una posible repetición de los errores. de períodos anteriores y una recesión. Uno de estos proyectos de inversión, que ofrece una solución simple y elegante para posibles inversores, es el proyecto ASTL, una inversión en el desarrollo del sector real tanto de minería como de participación para una cartera de varias criptomonedas, con un nivel de rendimiento razonablemente alto. ROI de hasta el 18 % con pagos según el tamaño de la inversión en stablecoin (USDT). Se puede encontrar más información sobre las propuestas del proyecto de inversión ASTL en el sitio web.

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